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【金融の理解で差をつける】日銀当座預金とマイナス金利の関係性とは

当座預金残高_3

どうも、あおりんごです。

 

都市銀行や地方銀行には、必ず日銀に開いておかないといけない当座預金があります。

その当座預金を日銀当座預金といいます。

そして話題になったマイナス金利があります。

実はこのマイナス金利は、日銀当座預金の一部のみにかかかっていないことをご存知でしょうか。

 

そこで今回は、金融にあまり詳しくない方へ日銀当座預金についてご紹介していきたいと思います。

日銀が”銀行の銀行”であるゆえんの日銀当座預金とは

日銀当座預金とは、次のとおりです。

日銀当座預金とは

都市銀行や地方銀行などの民間銀行が、日本銀行に必ず開かなければならず、必ず一定額の預け入れが必要な預金口座のこと

つまり、民間銀行が日本銀行に必ず開いている口座のことなんですね。
 
では、日銀当座預金の役割はどのようなものなのでしょうか。

日銀当座預金の役割

つづいて、日銀当座預金の役割はこのとおりとなっています。

1. 金融機関が他の金融機関や日本銀行、あるいは国と取引を行う場合の決済手段
2. 金融機関が個人や企業に支払う現金通貨の支払準備
3. 準備預金制度の対象となっている金融機関の準備預金

「日本銀行ホームページ」より引用

対象となっている金融機関は、国やその他の金融機関と決済を行うときに日銀当座預金を利用するので、日銀当座預金が必要となります。

 

また、民間銀行が持つ国債日銀買いオペによって買ったときの代金は、日銀内にある各民間銀行の当座預金に入金されます。

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日銀当座預金を開設している金融機関

日銀当座預金を開設している金融機関はこのとおりです。

  • 都市銀行:三菱UFJ銀行やみずほ銀行などの大きな銀行
  • 地方銀行:千葉銀行や京都銀行などの地方に拠点をもつ銀行
  • 第二地銀協加盟行
  • 外国銀行:JPモルガン・チェース銀行やバークレイズ銀行などといった海外の銀行
  • 信託銀行:三菱UFJ信託銀行、みずほ信託銀行など
  • 信用金庫:各都道府県にある信用金庫
  • その他準備預金制度適用先

日銀当座預金は3層構造

実は、日銀当座預金は次のような3層の構造に分割されています。

2016年に日銀が金融緩和政策を行うために3層構造になりました。

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日銀当座預金の構造
図1. 日銀当座預金の構造

① 基礎残高とは

日銀当座預金のベースとなっている基礎残高とは以下のとおりです。

日銀当座預金の基礎残高とは

基礎残高の計算式:基準平均残高 – 法定準備

※基準平均残高(基準平残):2015年1月から12月までの期間に積まれた当座預金の平均残高のこと

※法定準備(所要準備額):日銀に必ず預け入れなければいけない最低金額

つまり基礎残高とは、一定期間に日銀当座預金に預けられた平均残高から日銀に預けなければいけない最低限の預金を引いた額ということですね。

 

これには+0.1%の金利がついています。

 

なお、法定準備額預金に関しては以下の記事をご覧ください。

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②マクロ加算残高とは

つづいて日銀当座預金の2段目にあたるマクロ加算残高についてです。

日銀当座預金のマクロ加算残高とは

マクロ加算残高の計算式:次の3つの合計金額

  1. 法定準備預金額
  2. 貸し出し支援基金、被災地金融機関支援オペ、平成28年熊本地震にかかる被災地金融機関支援オペ
  3. マクロ加算額:日銀当座預金残高がマクロ的に増加することを勘案として、原則、3積み期間ごとに加算(計算式:基準平残 × 基準比率)

※基準比率:原則、3積み期間ごとに見直し、日銀が公表する比率

これらには0.0%の金利が付いています。

ちなみに、この基準比率は3ヶ月ごとに見直しされているため、現在のマクロ加算残高にかけられる比率は約30%となっています。

③政策金利残高とは

最後に3段目にあたる政策金利残高についてです。

日銀当座預金の政策金利残高とは

政策金利残高の計算式:①基礎残高+②マクロ加算残高を上回る金額

この超過分に対して–0.1%の金利がついてきます。

 

この政策金利残高につく金利がマイナスとなっているためマイナス金利と呼ばれています。

このマイナス金利がいわゆる黒田総裁が行った金融緩和政策のひとつでした。

日銀当座預金が分割されている理由

正直複雑な計算になっていてよくわからないかと思いますが、実際なぜこのように分割されているかというと、政策金利残高が一定となるようにコントロールしたいからです。

 

黒田バズーカによって日銀買いオペによって国債を買い取った金額を各銀行の日銀当座預金に入金するごとに日銀当座預金の超過分は増加しつづけます

 

つまり、多くなりすぎた日銀当座預金にはマイナス金利によってさらなる増加を抑えようとしています。

 

さらに、日銀はマクロ加算残高にかけられている基準比率をひき上げることで、政策金利残高のマイナス金利の影響を和らげようとしています

 

また、政策金利残高をもつ金融機関(計算式では③)は、余剰資金をそのまま当座預金においておくよりも、他の金融機関に資金を貸し出したほうが収益は改善されます。

 

ここからわかることは、民間銀行の日銀当座預金に適用されるマイナス金利は ごくごく一部 なんですね。

まとめ

今回は日銀の当座預金についてご紹介しました。

ポイントは以下のとおりです。

  • 日銀当座預金は民間銀行が必ず開設しないといけない当座預金
  • 日銀当座預金は3層構造
  • 日銀当座預金の一部にだけ「マイナス金利」が導入されている

改めてお伝えするとなると、なかなか簡単ではない構造をしていますね笑

 

あおりんご