どうも、あおりんご（@aoringo2016）です。
今回ご紹介する本は世界一の投資家、ウォーレン・バフェットの投資人生を変えた一冊と言っても過言ではない本をご紹介します。
もともとバフェットは、人に見向きもされない企業に投資するシケモク投資で有名なベンジャミン・グレアムに教えを請いて、その人生を歩んでいました。
しかしながらバフェットはいつからかグレアムの投資に疑問を持つように、アメリカの著名な投資家 フィリップ・フィッシャーの投資手法を取り込むようになりました。
そこで今回はバフェットには多大なる影響を与えたフィリップ・フィッシャーの一冊である『株式投資で普通でない利益を得る』をご紹介したいと思います。
- バフェットが影響を受けた本を読みたい人
- 長期（2~3年のスパン）での投資を考えている人
- 投資だけでなく好奇心の強い人
『株式投資で普通でない利益を得る』はどんな本？
著書 / 著者 など
- 著書：株式投資で普通でない利益を得る
- 著者：フィリップ・A・フィッシャー（訳：井田 京子）
- 発行日：2016年 8月 3日 第１刷発行
日本最大の投資家向け専門店 トレーダーズショップ 
本のストーリー
冒頭でもお伝えしましたが、バフェットはもともとベンジャミン・グレアムに教えを請いてその人生を歩んでいましたが、いつからかグレアムの投資に疑問を持つようになりました。
そこでフィリップ・フィッシャーと出会い、彼の投資手法を取り込むようになりました。
フィリップ・フィッシャーの投資は主に
- 財務内容の質が高い
- 2~3年後に今以上にキャッシュを得ることができる成長性
- 価格的にも高くない
企業に資金を投じる方法でした。
バフェットはこれに感銘を受けて今のバフェットの投資を作り上げていきました。
必読すべき3つの理由
長期投資を行うための考え方を得られる
この本は主に2~3年の長期でのスパンで投資を考えている人向けの本となります。
なぜ2~3年なのかというと、企業の成長に沿って投資をするからです。
長期投資のメリットとしては日々の値動きに心が右往左往されずに済みます。
あなたも毎日の「上がった！！！」や「下がった、、」といったジェットコースターに乗っていると心が疲れてしまっているのではないでしょうか。
そんな乗り物には乗らずに、企業の成長とともに株価も上昇していく投資が長期投資です。
20代、30代であれば長い期間を考えて投資すると複利効果も得られます。
【お金持ちだけが投資で実践】4.4倍も違うお金を増やす複利効果の力とは
「早くお金を増やしたい！」という想いはあなたにもぼくにもあります。
しかし一旦その考え方から離れてみて、人生とともに大きな資産の城を築く方法も考えてみてはいかがでしょうか。
実体経済を基に行う投資の原点
そんな長期で考える投資手法を武器としたフィリップ・フィッシャーは、目先の株価ではなく、実体経済に基づいた投資を行っています。
つまりフィッシャーは株価の見た目だけではなく、企業の財務諸表から得られる情報や、その中でもとくに損益計算書の売上と利益の部分を重視していました。
財務諸表だけではなく、投資を考えている企業の社員から情報を得ると言った、より企業に近い存在の人から生の情報を集めることによって「本当にこの企業は今よりも将来にわたって大きなキャッシュを得ることができるのか？」を吟味していました。
このように投資したい企業の中身の分析からその企業が属する業界まで、幅広い実体経済に目を向けて投資していました。
企業側は今まで以上に投資家を意識するようになってきてるので、投資家向けのIR資料も充実しています。
さらに今ではインターネットという強力な情報の源水に誰もが自由に出入りできます。
ぼくは業界のことを調べるためにインターネットに落ちているデータや図書館などにおいてある情報誌も読んだりします。
このようにしていろんな情報を集めるようにしています。
フィリップ・フィッシャーの投資手法が15個でまとめられている
そんなフィリップ・フィッシャーが投資するときに特に注目しているポイントが15個でまとめられていて、どれも簡単でわかりやすいです。
ぼくが「フィッシャーはこんなところまで注目していたのか！」と勉強になったポイントを１つ挙げると、「その会社は経営を担う人材を育てているのか」という項目です。
あなたが働く会社でも企業は成長することが当たり前です。
そのため一瞬だけ利益を上げればいいのではく、将来的にも利益を上げることを続けなければいけません。
一方で、企業を運営する人間はずっといるわけではありません。
そのために永続的に成長するために人の育成が必須条件であります。
フィリップ・フィッシャーはこういった点も重視していました。
ちなみにあなたが働く会社では経営を担う人材を育てていますか？
まとめ
今回はバフェットには多大なる影響を与えたフィリップ・フィッシャーの一冊である『株式投資で普通でない利益を得る』をご紹介しました。
日本最大の投資家向け専門店 トレーダーズショップ
本書をオススメする3つの理由は以下のとおりです。
- 長期投資を行うための考え方を得られる
- 実体経済を基に行う投資の原点
- フィリップ・フィッシャーの投資手法が15個でまとめられている
とても勉強になりますが、とてもわかりやすいです。
ぜひ御一読ください。
あおりんご
参考文献
・フィリップ・A・フィッシャー（2016）『株式投資で普通でない利益を得る』パンローリング株式会社.
